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商业保理在我国正迎来发展壮大的黄金时期。
业内相关数据统计，2019年年底，我国商业保理业务量已达1万亿元币。而今年上半年，银也正式收归了对商业保理行业的统一监管。
随着对监管政策的逐步重视和数字技术的进一步应用，业内人士普遍认为，商业保理这一新兴的非银金融行业，将迎来发展的“春天”，在助力小微企业、服务实体经济过程中会发挥出越来越重要的作用。
发展势头迅猛 有效对接中小企业
商业保理是一整套基于保理商和供应商之间签订的保理合同金融方案，包括、信用风险管理、应款管理和催收服务，可以帮助保理商企业解决的难题。
当前，商业保理正呈现出蓬勃发展之势。2012年，在天津、上海等地启动了商业保理试点工作，2012年年底，我国共有70多家商业保理公司，发展至今，这一数字已实现了井喷式增长。
据国际贸易经济合作研究院、服务贸易协会商业保理专业会等单位联合发布的《商业保理行业发展报告（2019）》（以下简称《报告》）数据显示，截至2019年年底，全国累计注册商业保理法人企业及分公司8261家，相较于2016年增长了48%。2019年，我国商业保理业务量已达1万亿元币，连续5年实现高增长。余额约为2500亿元币，企业注册资金折合币累计超过5700亿元。
迅猛增长的背后，意味着商业保理业务在国内市场存在着广泛需求。
实际上，作为一个特殊的工具，商业保理可以非常好地对接到中小微企业，降低其成本，助力服务实体经济，实现虚实结合和产能结合。而我国有着数以千万计的中小企业，产业配套集中度高，小微企业难、贵一直是掣肘其发展的难题，也影响到我国经济的平稳发展和转型。商业保理业务以其多样化、灵活性的业务方式，能够解小微企业之“渴”，其业务规模化的发展前景十分广阔。
数字技术赋能 激发保理业务活力
当前，随着大数据、区块链等技术的迅速发展，商业保理行业也迎来了“弯道超车”的发展机会。运用大数据、云平台等新兴的技术手段，可以增加传统保理业务中的科技含量，赋予业务全新的内涵。
研究院信用研究所所长、服务贸易协会商业保理专业会主任韩家平表示，数字化技术对保理行业的影响会越来越大，保理业务逐渐向线上转移，大数据风控、场景化金融可能是大势所趋。观察当前市场上的几类商业保理公司，如电商背景类的保理公司，其突出特点是在数据化细分领域有深入的研究，其采用的数据化管理系统，也可以直接与债务人、债权人相连接，在将来与机构对接之时也会较为方便。
此外，商业保理在供应链金融中也大有可为。在大力推动应款、强调金融服务实体经济的大趋势下，商业保理已成为供应链金融中发展快的行业。
而随着金融科技的持续发展，其与供应链金融的结合也更为紧密。一方面，真实把握供应链运营规律，有效知晓每个参与主体的行为，就需要建立和发展大数据能力；另一方面，针对资金和资产对应匹配的性和真实性，就需要运用区块链技术和物联网技术。
深圳煜新商业保理公司总经理苑鲁南认为，供应链主体具有多样性，活动具有异质性，如果不依托标准化、电子化、可流转、安全签章的电子、电子、电子仓单，就难以实现业务流程的顺畅管理。因此，应用云平台、云计算在虚拟电子供应链中至关重要。
“表现在供应链方面，一个不可缺少的方式就是用商业汇票做质押，以此来完成整个体系的建设。”苑鲁南表示。当前，电子商业汇票正逐步替代传统的纸质汇票，作为商业保理业务的重要载体之一，商业汇票的迭代升级有利于商业保理业务的进一步拓展。通过利用大数据、云计算等技术，可以有效提升供应链金产流转速度，从而保障商业汇票的交易安全，进而打开商业保理快速发展的新局面。
虚假保理风险甄别
e公司以o/a方式向德国出口陶瓷，金额为100万美元，申请由m银行叙做保理。鉴于e公司出口收汇一向正常，m银行在e公司投中信保后80%。该笔业务由德国保理商eurofactor负责账款催收。距到期尚有三个月时，e公司告知m银行，德国保理商的催收使进口商非常生气，要求m银行通知德国保理商eurofactor停止催收。m银行电询eurofactor后得知，进口商称其收到了出口商的保理业务介绍函，但并未购买此笔货物，对本笔保理业务提出争议。
经查，m银行发现e公司因建办公楼导致资金紧张，故通过订单、高报货值，叙做虚假保理业务从而套取。信保公司疏于核查，草率核保。但若e公司破产，信保并不对虚假交易赔付，这种状况对银行保理业务的风险不言而明。因此，对于进口保理商拒绝的应款，出口保理商不能认为有信保额度即万事大吉，贷前落实业务的真实性是避免风险的重要步骤。
注意利用保理出口税风险
m公司一直向日本出口羊绒纱，数家银行为其提供保理，收汇一向正常。2012年10月以后办理的却陆续逾期，各家银行逾期总额超过1亿美元。事后调查，相关保理项下出口款项并未付至保理银行。m公司叙做保理的出口买家并非原来的日本进口商，而是在境外有意注册的皮包公司，名称加上了ltd字样，诱使保理商认为是以往正常业务的延续。m公司利用海关无法对货物进行专业检测的漏洞，虚增金额及伪报品名，以达到出口税及保理的目的。更有甚者，相关货物通过非法途径重新回流境内，从而进行循环出口。
保理行业创新模式
电商平台保理模式
电商平台较强的大数据风控能力是其开展商业保理的核心优势。电商平台作为依托互联网、云计算等现代通信和计算科技的，通过对客户的交易数据、支付习惯、信用记录等信息的积累而开展的大数据分析将为商业保理开展提供较为有效的风控。（如京东邦汇保理、国美信达保理）
行业保理模式
据同花顺数据,a股医商业公司中，上海医截止到今年9月30日的应款为329.5亿元，位居榜首。在上市医商业公司中，应款占营业收入比例超过50%的上市公司约30%，医企业应款压力较大。（如鑫科保理、耀盛保理）
第三方平台保理模式
2009年以来，第三方支付市场的交易规模保持50%以上的年均增速迅速扩大，2015年非银行支付机构网络支付规模达49.5万亿，2016年增长至99.27万亿元。一些第三方支付机构在开展电子支付、电子商务和信息技术服务的同时又开展保理服务，形成基于支付平台的新型商业保理模式。开展该模式的保理公司如，快钱商业保理有限公司（下图所示）、上海富友商业保理有限公司（富友支付）、商诚商业保理有限公司（阿里系）等。
行业保理模式
公司应款账龄分布一般为：账龄为0-3个月的应款余额为25.76亿元，占应款总额的82.86%。主要的应款产生来源于空货运以及大型专包机的费用。涉及行业保理公司：鑫银保理（机场、公司）、上海摩山保理（差旅）、耀盛保理、渤海保理等。
租赁行业保理模式
在租赁行业的保理中，保理商更关注承租人的还款能力和财务状况，对租赁公司的审核相对简单，只要租金能产生稳定的现金流，保理商就会购买租金收益权，租赁公司可以实现快速。
保理企业优质资产获取
龙头保理企业的资产获取大多依靠股东资源背景，如滇中保理依附滇中集团上下游产业链、国核保理依附电投上下游产业链、国美/苏宁依附其平台上游供应商群等，在获取其庞大客户信息群的基础上，开展稳定、可持续发展的保理业务。其资产开发成本低、资产较为优质，相比自行开发客户的保理企业而言，更具有对客户的可控能力。
保理企业渠道—互联网&资产化
市场上多数保理公司均已设立与互联网的关系，从互联网金融平台上获取投资者资金的渠道大量降低了保理企业对银行授信的依赖关系。但2019年11月，发函，关于要求做好商业保理风险防范有关工作，重点关注商业保理公司四大异常经营行为。其中，条为，商业保理公司通过网络借贷平台等互联网金融企业进行，且规模较大的，特别是关联公司同时运营网络借贷平台。
近年来，保理企业除平台外，资产化也是保理企业的渠道之一。在商业保理领域，2015年5月19日国内首单保理资产化产品—“摩山保理一期”在上海证交所成功发行，方正保理、京东保理、海尔保理等也相继发行了化产品。
保理企业的规范发展
近期，行业监管政策趋严，租赁、保理企业或将由银监会指导、地方金融办监管，保理行业的规范化发展为既定趋势。
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